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변동성 큰 요즘 부자들의 동향은? '물가연동국채' 주목

[앵커]



오늘(5일)은 좀 나아졌지만 주식에 투자하신 분들은 요즘 한숨 좀 나올 것 같습니다. 이렇게 금융시장의 변동성이 클 때 부자들은 어떻게 돈을 굴리고 있을지 궁금해지는데요, 오늘 재테크한판에서 하나은행 김연주 PB센터 팀장 모시고 이야기 나눠보겠습니다. 안녕하세요.





Q. 어제 주가 떨어지는 것 보니까 정말 무시무시했습니다. 이렇게 변동성이 큰 요즘은 돈 많으신 분들도 불안감이 커질 것 같은데요, PB센터 계시면서 지켜본 부자들의 동향은 어떻습니까.

[김연주/하나은행 PB센터 팀장 : 상반기가 거의 마무리되고 있는 시점인데, 예상과 달리 금융시장 변동성이 다소 오래 지속되고 있습니다. 하반기에는 좀 나아질 거란 기대가 있었는데, 최근 증시 하락으로 이런 기대감도 많이 무너져 불안감이 커지다보니 공격적인투자상품 보다는 안전성을 추구하는 상품에 관심을 기울이는 경우가 많아졌습니다. 또 최근에 포트폴리오 리밸런싱을 하신 고객들을 보면 주식형 상품에 대한 비중을 줄이고, 구조화상품, 채권형 상품에 대한 비중을 늘린 경우가 꽤 있습니다.]



Q. 말씀하신 상대적으로 안전한 자산 가운데, 특히 눈에 띄는 투자 대상이 있습니까

[김연주/하나은행 PB센터 팀장 : 최근 관심을 많이 끄는 게 물가연동국채입니다. 물가연동국채는 물가 상승률에 따라 원리금이 결정되는 구조를 가진 정부 발행 채권으로 물가가 올라가는 만큼 원금이나 이자를 올려줘서 물가 상승분만큼 실질 가치가 보장되는 국채를 말합니다. 물가상승으로 실질금리가 하락함으로써 마땅한 투자 상품이 없는 상황속에서 최근 인플레이션이 우려되며 물가상승에 따라 수익을 볼 수 있는 물가연동국채가 투자자들한테 안정적인 수익을 낼 수 있는 상품으로 관심을 끌고 있는데, 현재 물가연동국채는 쿠폰금리가 연 2.75%로 발행이 되고 있습니다.]



Q. 원래 어떤 상품이 수익이 나도 물가가 오르면 다 까먹는 것 아닙니까? 그런데 물가에 따라 원리금도 같이 오른다면 상당히 유리할 것 같은데요, 어떤 원리에 따라 이렇게 되는 거죠?

[김연주/하나은행 PB센터 팀장 : 물가연동국채는 채권에 대한 원금은 기간별 물가 수준에 따라 조정이 되고, 이표 금리는 발생 시점에서 고정금리로 결정이 되는 구조입니다 원금은 소비자물가지수를 활용해서 물가연동계수를 산정한뒤 원금을 조정하게 되는데, 예를 들어 투자자가 1월달에 1억원을 투자해 발행 쿠폰이 1%인 물가연동국채를 샀다고 가정했을 경우, 만약 내년 1월 물가가 올해 1월보다 4% 올랐다면 채권 원금은 최초 1억원에서 1년이 경과된 시점에서 물가 상승률 4%를 반영한 1억400만원이 됩니다. 이자는 최초 원금 1억원에 1%가 아닌 새로 산정된 1억 400만원에 대해 1%를 적용하기 때문에 원금도 오르고 이자도 오르는 효과가 나타나게되죠. 따라서 소비자물가가 지속적으로 상승한다고 가정해 보면 장기적으로 투자 할 때 인플레이션 헷지와 높은 원리금을 덤으로 받을 수 있게 됩니다.]



Q. 사실 국채 금리만 보면 얼마 안 되는 거지만, 요즘은 워낙 저금리 시대라 이런 상품이 관심을 끄는 것 같습니다. 그 밖에 다른 투자 상품에 비해 가진 장점이 또 있습니까?

[김연주/하나은행 PB센터 팀장 : 물가를 헷지하고 실질 금리를 보장받을 수 있다는 장점외에 다른 채권에 비해 상당히 우수한 장점이 있습니다. 무엇보다 큰 장점은 안정성인데, 기획재정부 발행 국채이기 때문에 투자자는 다른 채권보다 리스크 없이 투자가 가능합니다. 또한 높은 유동성에 의해 언제든지 시장에 매각이 가능하여 금리 하락시 매매차익 확보가 가능하고, 물가상승률이 높아질수록 추가 수익 확보가 가능합니다. 즉 수익성을 제고 시킬 수가 있다는것이죠. 마지막으로 세금에 민감한 투자자들께는 적절한 절세효과를 기대할 수 있는 상품이기도 합니다.]



Q. 만기 보유시 예상수익률은?

[김연주/하나은행 PB센터 팀장 : 시장에서 채권을 2.50%에 매수했다고 가정했을 때 물가 상승률에 따라 투자 수익률이 달라지게 되는데, 물가 상승률이 2%일 경우 분리과세전 7.1% 내외, 물가상승률이 3%일 경우 분리과세전 8.2%내외의 수익률 달성이 예상됩니다. 물론 물가가 더 상승한다면 더 높은 수익 실현이 가능하겠죠.]

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