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월가 부동산 전문가 “중국 자금 빠진 자리에 일본 자금 채워져”

 “미국 부동산 시장에서 중국 자금이 빠져나갔지만, 일본 자금이 밀려와 우려를 불식하고 있습니다.”

 
 
 
뉴욕의 대표적 부동산 사모펀드 기업인 클라리온파트너스의 이계준(42) 아시아대표는 최근 기자와 만난 자리에서 미국 부동산 시장에서 중국 자금이 빠져나가는 어려움이 있었지만, 새로운 자금이 유입돼 여전히 호황을 누리고 있다고 전했다. 그는 “앞으로 2년은 문제없다”고 말했다.

 
이계준 클라리온파트너스 아시아 대표.

이계준 클라리온파트너스 아시아 대표.

 
 
 
 
이 대표는 클라리온에서 아시아 국부펀드 등에서 자금을 모집해 펀드를 만드는 역할이다. 중국이 비운 자리를 일본과 싱가포르 등이 메워주고 있다는 설명이다. 현재 그는 클라리온이 운용하는 50조원 가운데 5조원 정도를 맡고있다.

 
 
 
‘차이나 머니 엑소더스’로 인해 중국 자금이 대거 뉴욕 부동산에서 빠져나갔지만, 뉴욕의 부동산 기관투자가들이 선호하는 투자대상이 서로 달라 경기둔화를 느낄 정도는 아니라고 말했다.

 
 
 
중국의 국영기업들이 선호하는 미국 부동산은 호텔과 대형 콘도와 같이 대외홍보용에 적합한 ‘트로피’ 건물들이었다. 이는 매일매일 공실률을 점검해야 하는 종목으로 분류된다. 이에 비해 미국내 기관투자가들은 안정적인 현금 배당과 임대수익을 기본으로 하는 오피스 빌딩에 투자의 중점을 둬왔다.  

 
 
 
특히 최근들어 일본 기관들이 부동산을 비롯한 대체투자에 나서면서 이 시장 열기가 다시 끓어오르기 시작했다는 설명이다. 아시아에서 가장 큰 규모의 자본시장을 보유한 일본 머니가 들어오면서 오피스 빌딩 가격은 잘 버티고 있다는 주장이다. 개인들이 주로 투자하는 뉴욕의 아파트 가격이 5% 정도 하락한 것과 대비된다.  

 
 
 
그는 “10조 달러를 굴리는 일본 기관들은 그동안 안정적인 채권투자에 주력해오다 급속한 고령화로 수익률 향상이 불가피했다”면서 “결국 일본 연기금들이 부동산 대체투자를 해본 경험이 없기 때문에 클라리온과 같은 기관에 돈을 맡기고 있다”고 설명했다.

 
 
 
뉴욕의 랜드마크인 크라이슬러 빌딩이 최근 매물로 나온 것도 부동산 시장 둔화와 거리가 있다고 지적했다. 그는 “부동산 경기 측면의 우려보다는, 오래된 건물이 신규 공급되는 건물에 비해 경쟁력이 떨어졌기 때문으로 해석된다”면서 “더이상 기존처럼 고급 부동산에 준하는 안정된 임대료 수입과 자산 가치 상승을 기대하기 어렵다고 판단한 것으로 보인다”고 말했다.

 
  
 
 
그는 “지난 100년의 불황과 호황을 분석해보면 과도한 성장이 불황을 가져왔다”면서 부동산 경기둔화 조짐을 일축했다. 이번 경제성장은 과도하다기 보다 완만하면서 꾸준한 성장이라는 것이다. 그는 “연평균 실질성장률을 봐도 2% 수준에 불과해 아직 불황보다는 성장할 여력이 많이 남아있다고 본다”고 밝혔다.

 
  
수익률 향상에 목매달아야 하는 한국의 연기금 기관투자가들도 채권 투자를 줄이고 해외 부동산을 비롯한 대체투자 비율을 높이는 중이라고 전했다. 그는 “대출 비율이 낮고, 입지가 좋은 부동산이 고급 부동산”이라며 “변두리의 물류창고도 얼마든지 고급 부동산이 될 수 있다”고 말했다.  

 
 그래도 위험은 존재하고 또 관리해야 하는 법. 그는 "미국 금리 상승 속도와 보호무역주의 등 잠재적인 리스크가 존재하기 때문에 수익률을 맞추기 위한 공격적인 투자보다는 원칙을 지키고 위험을 줄여나가는 방어적인 투자 전략이 중요하다"고 덧붙였다.
 
연세대 건축공학과를 졸업한 이 대표는 부동산컨설팅기업인 쿠시먼앤웨이크필드와 KPMG, 애경그룹 등을 거쳐 2008년 도미했다. 뉴욕 컬럼비아대 경영학석사과정(MBA)을 나와 2013년 클라리온에 둥지를 틀었다.

 
 
 
뉴욕=심재우 특파원 jwshim@joongang.co.kr
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